금 ETF 비교, Kodex 골드선물(H) ACE KRX금현물

최근 금 시세가 상승하면서 금 투자가 다시 주목받고 있다. 금은 전통적으로 인플레이션 헤지, 안전자산 역할을 하며, 변동성이 큰 금융시장 속에서 투자자들에게 매력적인 자산으로 여겨진다. 하지만 실물 금을 직접 보유하는 것은 보관과 관리의 번거로움이 있기 때문에, 보다 효율적인 투자 방법으로 금 ETF가 각광받고 있다. 금 ETF는 금 가격을 추종하며, 증권사 계좌를 통해 주식처럼 편리하게 매매할 수 있다는 장점이 있다.

 

 

대표적인 금 ETF로는 Kodex 골드선물(H) ETF와 ACE KRX금현물 ETF가 있다. 두 상품 모두 금 가격을 기반으로 하지만, 운용 방식과 투자 대상이 다르기 때문에 투자자는 자신의 투자 목적과 전략에 따라 적절한 상품을 선택해야 한다. 그렇다면 두 ETF의 주요 차이점은 무엇인지 자세히 살펴보자.

 

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1. 투자 대상 및 운용 방식

1. Kodex 골드선물(H) ETF
   Kodex 골드선물(H) ETF는 국제 금 선물 가격을 추종하는 상품이다. 구체적으로는 미국 뉴욕상품거래소(COMEX)의 금 선물 가격을 기반으로 한다. 선물 상품이므로 기초 자산(금)의 가격뿐만 아니라 선물 시장의 특성과 롤오버 비용이 수익률에 영향을 미친다. 또한 환 헤지(Hedged) 상품이기 때문에 원/달러 환율 변동에 대한 영향을 최소화할 수 있다.
2. ACE KRX금현물 ETF
   반면, ACE KRX금현물 ETF는 국내 금 거래소(KRX)에서 거래되는 실물 금 가격을 추종하는 상품이다. 이는 실물 금과 직접적으로 연계된 ETF로, 선물 계약을 활용하지 않고 순수하게 KRX 금 가격에 따라 움직인다. 선물 시장의 영향 없이 금 가격 변동을 그대로 반영하기 때문에 장기 투자자에게 적합하다. 또한, KRX 금 시장에서 금 거래는 부가가치세(10%)가 면제되므로 실물 금을 구매하는 것보다 유리할 수 있다.

 

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2. 환율 영향

• Kodex 골드선물(H) ETF는 환 헤지(H) 기능이 포함된 상품이므로 원/달러 환율 변동이 수익률에 미치는 영향을 최소화한다.
• ACE KRX금현물 ETF는 KRX에서 거래되는 원화 기준 금 가격을 따르므로, 원/달러 환율이 변동하면 이에 따라 금 가격도 변할 수 있다. 환율이 상승하면 국내 금 가격도 상승하는 경향이 있어, 환율 리스크를 감안해야 한다.

 

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3. 롤오버 비용

• Kodex 골드선물(H) ETF는 선물 상품이므로 롤오버(Roll-over) 비용이 발생한다. 선물 계약은 만기가 있기 때문에 새로운 계약으로 교체하는 과정에서 추가 비용이 들 수 있으며, 이로 인해 장기적으로 수익률이 저하될 가능성이 있다.
• ACE KRX금현물 ETF는 현물 금을 기반으로 하므로 롤오버 비용이 없으며, 장기 투자 시 비용 부담이 적다

 

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4. 투자 전략에 따른 선택

1. 단기 투자 & 레버리지 효과를 원하는 투자자

• 금 선물 가격을 추종하는 Kodex 골드선물(H) ETF는 변동성이 크고, 환 헤지가 적용되어 있기 때문에 단기적인 금 가격 상승에 베팅하는 투자자에게 유리하다.
• 다만 롤오버 비용과 선물 시장의 영향을 감안해야 한다.

1. 장기 투자 & 안정적인 수익을 원하는 투자자

• 실물 금 가격을 추종하는 ACE KRX금현물 ETF는 장기적으로 금을 보유하고자 하는 투자자에게 적합하다.
• KRX 금 시장을 기반으로 하므로 부가가치세 면제와 금융투자소득세 비과세 혜택이 있어 장기 보유 시 유리하다.

 

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결론

Kodex 골드선물(H) ETF와 ACE KRX금현물 ETF는 각각 다른 방식으로 금 가격을 추종하며, 투자자의 목적과 전략에 따라 적절한 선택이 필요하다. 단기적인 금 시세 변동을 활용하고 싶다면 Kodex 골드선물(H) ETF가, 장기적으로 금을 안정적으로 보유하려면 ACE KRX금현물 ETF가 더 적합하다. 금 ETF를 선택할 때는 환율, 롤오버 비용, 세금 혜택 등을 종합적으로 고려하는 것이 중요하다.